Боярыня Вера Шелога,гуляя в лесу с подругами,заблудилась,потеряла сознание и очнулась утром в шатре Ивана Грозного,остановившегося со своим войском недалеко от Пскова.Через определенное время у нее рождается дочь,которую назвали Ольгой.Чтобы скрыть случившееся и спасти Веру от гнева мужа,Ольгу забирает сестра Веры и воспитывает,как свою дочь.Проходят годы,Ольга вырастает и становится красивой девушкой.К ней сватается богатый боярин,но Ольга любит молодого Михаила Тучу,который возглавляет оппозицию Ивану Грозному,выступающую против присоединения Пскова к Московской Руси.Иван Грозный со своим войском входит в Псков.Туча со сторонниками покидает город.Среди встречающих Ивана Ольга и ее «родители».В разговоре с «отцом» Ольги Иван узнает историю ее рождения и осознает,что девушка — его дочь.Тем временем Ольга покидает Псков,чтобы присоединиться к своему любимому.По дороге ее пытается схватить боярин,которого Ольга отвергла.Появляются стражники царя и приводят обоих в шатер к Ивану Грозному..Грозный наказывает боярина,а Ольгу отпускает.Происходит сражение войска Грозного с отрядом Тучи.Ополченцы разбиты.Туча бросается в реку,но его настигает стрела и он тонет.Гибнет и Ольга.Ее тело приносят в шатер, и Грозный долго оплакивает дочь.Картина снята в архаическом,театральном стиле.Ср-об и об. планами. Последний эпизод снят для Шаляпина, чтобы дать ему возможность проявить свое актерское мастерство.